ارزش هر سهم نیرو ترانسفو در عرضه اولیه ۷۰۱ تومان برآورد شد

به گزارش صدای بورس جلسه معارفه شرکت کارخانجات تولیدی نیروترانسفو (نیروترانسفو) با حضور مدیران شرکت، فعالان بازار سرمایه و اصحاب رسانه برگزار شد.

نادر ابوالقاسمی، مدیرعامل شرکت کارخانجات تولیدی نیرو ترانسفو، با تشریح برنامه‌های آینده این شرکت اعلام کرد: تمرکز اصلی نیرو ترانسفو بر انجام سفارشات ویژه، ایجاد تنوع محصول و بهینه‌سازی فرآیندهای تولید است.

وی افزود: ما در زمینه تأمین و توسعه زیرساخت‌های مورد نیاز فعال هستیم و قصد داریم با استفاده از ظرفیت برون‌سپاری، توان تولید شرکت را افزایش دهیم.

ابوالقاسمی با اشاره به راهکارهای کاهش هزینه‌ها گفت: تمرکز ما بر کاهش بهای تمام‌شده، تنوع‌بخشی به روش‌های تأمین مالی و استفاده از ظرفیت‌های قانونی موجود است.

فناوری و فروش

مدیرعامل شرکت کارخانجات تولیدی نیرو ترانسفو هدف اصلی شرکت را افزایش سود سهامداران عنوان کرد و تصریح کرد: برای حضور در بازارهای خارجی، لازم است استانداردهای محصولات با استانداردهای بین‌المللی هم‌راستا شود که این موضوع نیازمند توسعه فناوری و تأمین مواد اولیه خاص است.

وی درباره تقویت زیرساخت‌های نرم‌افزاری شرکت گفت: مطالعاتی برای استفاده از هوش مصنوعی در طراحی محصولات آغاز شده است.

ابوالقاسمی همچنین به توسعه بسترهای دیجیتال اشاره کرد و افزود: استفاده از ابزارهای آنلاین برای ارتباط با مشتریان، ثبت سفارش و ارائه خدمات فنی در دستور کار شرکت قرار دارد.

استاندارد و توان فنی

مدیرعامل نیرو ترانسفو اعلام کرد: ترانسفورماتورهای تولیدی این شرکت مطابق با استانداردهای بین‌المللی از جمله IEC 60076 و VDE 0532 طراحی و تولید می‌شوند و در بخش‌های مختلف شبکه توزیع برق کشور مورد بهره‌برداری قرار گرفته‌اند.

وی افزود: شرکت نیرو ترانسفو توان طراحی و تولید انواع ترانسفورماتورهای توزیع تا سطح ولتاژ ۳۶ کیلوولت و توان ۱۰ مگاولت‌آمپر را دارد.

فروش و بازار

ابوالقاسمی با اشاره به سیاست فروش شرکت گفت: رویکرد نیرو ترانسفو تمرکز بر فروش به مشتریان بخش خصوصی و پروژه‌هایی با ساختار پرداخت مشخص است.

وی افزود: با توجه به شرایط بازار و مدیریت ریسک وصول مطالبات، نوع فروش محصولات متناسب با تنوع مشتریان و کاربرد محصول تعیین می‌شود.

طرح توسعه ماکو

مدیرعامل نیرو ترانسفو درباره طرح توسعه ماکو گفت: هدف اصلی این طرح افزایش ظرفیت تولید و ایجاد زیرساخت لازم برای حضور در بازارهای صادراتی است.

وی افزود: فاز نخست طرح ماکو در حوزه مخزن‌سازی به‌صورت آزمایشی آغاز شده و محصولات آن در فرآیند تولید نیرو ترانسفو مورد استفاده قرار گرفته است.

ابوالقاسمی همچنین گفت: برون‌سپاری بخش مخزن‌سازی از طریق مجموعه ماکو، از سال مالی آتی در صورت‌های مالی شرکت منعکس خواهد شد.

حسینی: بازار ترانسفورماتور رشد همگام با تولید برق دارد

حسینی، معاون فنی و مهندسی شرکت کارخانجات تولیدی نیرو ترانسفو، اعلام کرد: فعالیت اصلی شرکت در حوزه تولید ترانسفورماتورهای توزیع است و تولید ترانسفورماتورهای ویژه از جمله کوره‌ای و نیروگاه‌های خورشیدی نیز در دستور کار قرار دارد.

وی افزود: عمر مفید ترانسفورماتورها حدود ۳۰ سال است و جایگزینی ترانس‌های فرسوده با مدل‌های کم‌تلفات، یکی از محرک‌های اصلی تقاضا در بازار محسوب می‌شود.

عملکرد مالی

حسینی درباره عملکرد مالی شرکت گفت: فروش نیرو ترانسفو از حدود ۵۷ میلیارد تومان در سال ۱۳۹۷ به حدود ۱۲۰۰ میلیارد تومان در سال ۱۴۰۴ افزایش یافته است که این رشد ناشی از ترکیبی از تورم، افزایش ظرفیت تولید و بهبود بهره‌وری بوده است.

وی افزود: سودآوری شرکت طی این دوره روندی صعودی داشته و بخشی از جهش سود در سال‌های اخیر مرتبط با عوامل غیرعملیاتی بوده است.

ارزش‌گذاری و سودآوری

میثم بلگوریان، مدیر خدمات مالی تأمین سرمایه لوتوس پارسیان، با اشاره به ساختار هزینه‌های عملیاتی شرکت گفت: بخش عمده هزینه‌های نیرو ترانسفو مربوط به مواد اولیه است و حدود ۸۰ درصد هزینه‌های عملیاتی شرکت را شامل می‌شود.

وی افزود: میانگین حاشیه سود ناخالص شرکت طی پنج سال اخیر حدود ۴۶ درصد بوده و بررسی صورت‌های مالی تاریخی نشان می‌دهد سود شرکت طی این دوره روندی رو به رشد داشته است. بر اساس صورت سود و زیان، سود خالص شرکت در سال مالی ۱۴۰۴ حدود ۸۶۹ میلیارد تومان ثبت شده است.

بلگوریان در خصوص حاشیه سود عملیاتی شرکت اظهار داشت: این شاخص از حدود ۵۱ درصد در سال ۱۴۰۰ به ۳۱ درصد در سال مالی ۱۴۰۴ کاهش یافته که این موضوع عمدتاً ناشی از افزایش بهای مواد اولیه و رشد هزینه‌های عملیاتی بوده است.

وی نرخ رشد محصولات شرکت را معادل ۴۹ درصد عنوان کرد و افزود: رشد واقعی مقداری تولید در سال جاری حدود ۸ درصد بوده و میانگین رشد بهای تمام‌شده هر واحد محصول در چهار سال اخیر حدود ۴۶ درصد برآورد می‌شود.

مدیر خدمات مالی تأمین سرمایه لوتوس پارسیان در ادامه به پیش‌بینی عملکرد آتی شرکت اشاره کرد و گفت: برای سال مالی ۱۴۰۵، میزان تولید شرکت حدود ۸۰۹ مگاولت‌آمپر (MVA) برآورد شده و سود خالص سال مالی ۱۴۰۵ حدود ۶۱۵ میلیارد تومان پیش‌بینی می‌شود. همچنین بر اساس مفروضات فعلی، سود خالص شرکت در افق سال ۱۴۰۹ حدود ۱۵۰۰ میلیارد تومان برآورد شده است.

وی درباره ارزش‌گذاری سهام شرکت تصریح کرد: پس از برآورد صورت‌های مالی و اعمال مفروضات محافظه‌کارانه، ارزش کل سهام شرکت حدود ۲ هزار و ۱۰۴ میلیارد تومان و ارزش هر سهم معادل ۷۰۱ تومان برآورد شده است.

بلگوریان افزود: در فرآیند ارزش‌گذاری، در صورتی که اختلاف معناداری میان روش‌های مختلف وجود داشته باشد، وزن کمتری به روش خالص ارزش دارایی‌ها (NAV) اختصاص داده می‌شود و رویکرد کلی تیم ارزش‌گذاری، رویکردی محتاطانه بوده است.

فرآیند عرضه و شفافیت

مونا کابلی، مدیرعامل کارگزاری فارابی، درباره عرضه اولیه شرکت نیرو ترانسفو گفت: این شرکت دومین شرکت فعال در زنجیره زیرساخت صنعت برق در سبد عرضه‌های کارگزاری فارابی است که در حوزه تولید ترانسفورماتور فعالیت می‌کند. بر اساس طبقه‌بندی صنعتی، این شرکت ذیل گروه ماشین‌آلات و دستگاه‌های برقی قرار می‌گیرد.

وی افزود: به‌عنوان مشاور عرضه و پذیرش، مسئولیت تهیه مستندات و گزارش‌های لازم بر عهده کارگزاری فارابی بوده و فرآیند داده‌کاوی حسابداری، حسابرسی و مدیریتی شرکت از حدود سه سال پیش آغاز شده است.

کابلی با اشاره به فرآیند پذیرش گفت: پذیرش اولیه یک فرآیند سنگین، زمان‌بر و چندبعدی است که با همکاری مستقیم شرکت و جمع‌آوری اطلاعات مورد نیاز در قالب امیدنامه تکمیل شد.

مدیرعامل کارگزاری فارابی با تأکید بر شفافیت اطلاعات گفت: تلاش ما این بوده که تمامی اطلاعات شرکت به‌صورت شفاف، دقیق و قابل اتکا در اختیار بازار سرمایه قرار گیرد و در جلسه عرضه اولیه نیز، در صورت وجود هرگونه سؤال درباره ریسک‌ها، فرصت‌ها، فرآیندها، زنجیره ارزش و برنامه‌های آتی شرکت، پاسخگویی کامل انجام خواهد شد.

وی در ادامه افزود: چه در مقطع فعلی عرضه اولیه و چه در سال‌های آینده، تیم مشاور آماده ارائه توضیحات تکمیلی به فعالان بازار سرمایه است و اعتقاد ما بر این است که بازار سرمایه توجه ویژه‌ای به آینده شرکت‌ها و تیم مدیریتی آن‌ها دارد.

کابلی درباره نحوه عرضه اولیه توضیح داد: مطابق با رویه‌های فرابورس، عرضه به‌صورت حراج انجام می‌شود؛ در مرحله نخست صندوق‌های سرمایه‌گذاری قیمت‌های پیشنهادی خود را ثبت می‌کنند و پس از کشف قیمت، عرضه عمومی انجام خواهد شد. در این عرضه، ۱۲ درصد از سهام شرکت ارائه می‌شود و مابقی تعهدات از طریق بازارگردان پوشش داده خواهد شد.